資產負債表怎麼看？1分鐘帶你搞懂「股東權益」！

股東權益是什麼？

在資產負債表中，除了「資產」和「負債」，還有一個非常重要的項目是「股東權益」（又稱「業主權益」、「權益」）。
簡單來說，股東權益就是指 公司扣掉所有負債後，真正屬於股東的那一部分資產，也被稱作「淨資產」。

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股東權益由什麼組成？

股東權益主要由：「股本」、「保留盈餘」以及「資本公積」三個要素組成。

股東權益中的「股本」、「保留盈餘」以及「資本公積」是什麼？

股本

又稱「資本」，是公司透過發行股份，讓股東出資所形成的資金。
相較於負債，股本不需要償還。

保留盈餘

是公司將未分配剩餘的獲利保留下來，供未來發放股利或投資使用的部分。

資本公積

與保留盈餘和股本不同，資本公積來自非獲利的資本增加。
例如，公司發行股票時，股東支付的價格高於股票面額，超出部分就是資本公積。

股東權益怎麼算？這公式一定要知道！

股東權益的計算公式為：股東權益=資產−負債

假設 C 公司有以下財務資料：

• 資產總額：1,500 萬元
• 負債總額：1,100 萬元

股東權益＝1,500萬−1,100萬=400萬

這 400 萬元就是屬於「股東」的淨資產，也代表如果公司清算完所有債務後，剩下能還給股東的就是這筆錢。

股東權益怎麼看？

當股東權益佔比較高時，相對負債比率就會降低，也就是公司借款和欠債的比例比較低。
這樣的資本結構較為穩健，風險自然降低，因為：

• 公司不依賴大量負債來營運，財務壓力較小，現金流較穩定。
• 面對經濟波動或突發狀況時，有更強的抗風險能力，不容易因無法償債而陷入破產危機。

那麼，要如何透過股東權益來判斷企業是否賺錢呢？
我們可以透過進一步計算股東權益報酬率(ROE)，來分析公司的獲利能力。

股東權益報酬率(ROE)是什麼？

股東權益報酬率（ Return On Equity, ROE ）可以用來衡量公司為股東賺錢的效率，能反映出公司的獲利能力。
簡單來說，就是能用來衡量公司用股東投入的錢，賺了多少回報。

股東權益報酬率(ROE)怎麼算？必學公式與例子一次整理！

股東權益報酬率(ROE)公式為：股東權益報酬率＝稅後淨利 / 股東權益

假設某家公司在一年內實現了 80 萬元的稅後淨利，而它的股東權益為 400 萬元，那麼股東權益報酬率（ROE） 的公式計算如下：

股東權益報酬率(ROE)＝（80萬元 / 400萬元） × 100% ＝ 20%

也就是說，投入每 1 元的股東資本，該公司能帶來 0.2 元的利潤。

股東權益報酬率(ROE)怎麼看？

對公司經營者來說，股東權益報酬率(ROE)可以幫助了解公司是否有效地運用股東投入的資金創造利潤。
而對投資人來說，股東權益報酬率(ROE)越高，代表公司對股東資本的報酬越好，吸引力越大。

除了股東權益報酬率(ROE)，還有哪些常見指標能幫助我們從財報中評估公司價值呢？
接下來介紹的是「每股盈餘（EPS）」，是許多投資人和企業主非常關注的關鍵指標之一。

補充：每股盈餘（EPS）是什麼？

每股盈餘（ Earning per Share,EPS）指的是企業為一張股票賺到多少錢，也就是能看出：每股賺幾元。

投資人常拿每股盈餘（EPS）來評估公司的股價是否合理，所以作為老闆，如果想增資、上市、募資、或吸引合作對象，穩定成長的每股盈餘（EPS）將會很有說服力。

每股盈餘（EPS）怎麼算？必學公式與實例一次看

每股盈餘（EPS）公式為：每股盈餘（EPS）＝稅後淨利 / 在外流通普通股股數

假設公司今年賺了1000萬元，總共有500萬股流通在外普通股，那麼每股盈餘（EPS）的公式計算如下：

每股盈餘（EPS） ＝1,000萬/500萬股＝２

也就是說，每一股股票為股東賺到了２元。

股東權益報酬率(ROE)和每股盈餘（EPS）有什麼差別？

EPS（每股盈餘） ：反映的是公司「每一股」幫股東賺了多少錢（重點在於賺多少）。
ROE（股東權益報酬率）：公司使用股東投入資金的效率（重點在於怎麼用錢賺錢）。

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股東權益不只是財報上的一個數字，更是企業體質與獲利能力的縮影。

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